[코스인코리아닷컴 김세화 기자] 펌텍코리아(251970)가 올해 신규 수요 증가, 수출 회복, 방한 관광객 증가 등의 영향으로 연결 매출은 전년 대비 13% 증가한 3,200억 원을 달성하고 영업이익은 전년 대비 22% 증가한 433억 원을 달성할 것으로 전망된다.

2024년 국내 화장품 시장은 미주, 일본, 동남아시아 수출 확대와 중국 수출 회복, 방한 관광객 증가에 따라 견조한 상승 흐름이 기대됨에 따라 펌텍코리아의 수주 동향 또한 점진적으로 강화될 것으로 보여진다.

하나증권 박은정 연구원은 "올해 펌프사업부와 부국티엔씨는 지난해에 이어 각각 13%, 8% 성장할 것으로 예상되며 잘론네츄럴의 경우 수익성 기조로 매출이 제자리 걸음할 가능성이 있다"고 분석했다. 국내외 고객사별로 보면 해외 매출은 20%, 국내 매출은 5% 성장할 것으로 예상했다. 기존 대형사의 품목군, 물량 모두 확대되고 글로벌 다국적 기업과 국내 출시 예정인 인디 브랜드의 신규 발주 물량이 기대된다.

펌텍코리아의 지난해 4분기 연결 매출은 전년 동기 대비 27% 증가한 720억 원을 달성하고 영업이익은 63% 증가한 86억 원이 전망되고 있다.

이중 스틱, 콤팩트, 펌프·용기 등을 생산하는 펌텍코리아의 매출은 전년 동기 대비 31% 증가한 547억 원을, 영업이익은 33% 증가한 79억 원으로 전망된다. 고객사별로는 대형사와 중소형사 매출은 각각 59%, 65% 증가한데 반해 수출은 재고 소진의 영향으로 20% 감소할 것으로 추정된다. 

펌텍코리아의 매출과 영업이익률 추이 (단위 : 십억원, %)

품목별로는 스틱, 콤팩트, 펌프·용기 매출이 각각 82%, 42%, 20% 증가하면서 두 자릿수 성장세를 기록할 것으로 보인다. 스틱은 국내 대형사와 글로벌 고객사를 중심으로 물량 증가가 본격화됨에 따라 고성장이 기대된다. 콤팩트는 국내 인디 제조사를 비롯해 대형사까지 물량을 확대하고 있으며 펌프·용기는 대형사의 중저가 브랜드 수주가 증가하면서 견조한 흐름 이어질 것으로 기대된다.

튜브를 생산하는 부국티엔씨의 경우, 매출은 전년 대비 34% 증가한 165억 원을 기록할 것으로 전망했다. 특히 영업이익은 흑자전환에 성공하면서 전년 대비 22억 원 증가한 17억 원을 달성할 것으로 기대된다.

반면, 건기식을 판매하는 자회사 잘론네츄럴은 실적 부진이 예상된다. 하나증권은 잘론네츄럴의 4분기 매출 전망치를 전년 동기 대비 39% 하락한 20억 원, 영업손실 8억 원으로 제시했다.

국내 화장품 소매판매액과 펨텍코리아 성장률 추이 (단위 : %)

박은정 하나증권 연구원은 "펌프사업부의 경우 국내 인디 제조사와 대형사의 생산 물량이 증가하면서 전 품목에서 두자릿수 성장이 기대된다"며, "부국티엔씨도 립밤, 선크림, 클렌징, 치약, 핸드크림 등 다양한 품목에서 수요가 확대됨에 따라 수익성이 상승할 것으로 전망된다"고 분석했다.

다만, 잘론네츄럴에 대해서는 "글루타치온 부당광고 이슈 이후 전반적으로 수요 자체가 부진하다"며, "약 5억 원의 미회수채권에 대한 대손 처리 영향으로 손실이 확대될 것으로 보인다"고 제시했다.

펌텍코리아의 연결 실적전망과 추이 (단위 : 십억원, %)

박은정 연구원은 올해 펨텍코리아의 실적 증가 전망과 관련해 "펨텍코리아의 경우, 단납기 물량의 비중이 높아 상반기의 수주 상황은 가시성이 높지만 하반기는 시장 환경에 따라 변동 가능성이 존재하기 때문에 다소 보수적으로 판단했다"며, "당사 추정치를 무난하게 상회할 것으로 기대한다"고 밝혔다.