[코스인코리아닷컴 신보경 기자] 화장품 용기포장재전문기업 연우(대표 기중현)의 하반기 성장세가 두드러질 것이라는 전망이 제기됐다.

25일 유안타증권의 보고서에 따르면, 연우는 올해 2021년도 2분기에 이어 3분기 수요가 견고한 점과 글로벌 고객사를 추가로 확보해 하반기 성장세 뿐 아니라 내년 성장 동력을 확보한 점이 확인됐다고 분석했다.

박은정 연구원은 지난 23일과 24일 이틀간 진행한 NDR(Non-Deal Roadshow, 투자설명회)을 통해 연우의 향후 성장성을 확인했다며, 올해 3분기 견고한 수요와 체질 개선 효과를 확인했다고 평가했다.

박 연구원은 “이번 NDR에서 연우의 3분기 수요가 견고하며 2분기에 이어 체질 개선 효과가 지속되고 있다는 점을 확인했다”며, “특히 글로벌 고객사를 추가로 확보해 내년 성장 동력을 확인한 것도 유의미했다”고 분석했다.

그러면서 “주요 고객사향 매출이 견고하고 인력 효율화와 자동화율 상승으로 제조 효율성이 올라가고 있다는 점도 긍정적인 측면”이라며 “믹스개선과 물량 증가, 업황 회복과 고객군 확대로 추가적인 수익성 개선도 가능할 것이다”고 전망했다.

연우 실적 추이와 전망 (단위 : 십억원, %) 

그간 연우의 주가는 7월 이후 하락세를 보인 바 있었는데, 하반기 수요 개진 등으로 실적 상승이 이뤄질 것이라는 것이다.

이에 대해 박 연구원은 “연우는 2분기 매출이 전년 동기 대비 31% 증가한 771억 원, 영업이익은 113% 증가한 99억 원 등 좋았음에도 7월 이후 주가가 7% 가량 하락했다”며, “그 이유는 주요 고객사의 중국 점유율 하락과 시장 기대치를 하회한 실적 등 두 가지가 있다”고 설명했다. 아울러 “연우의 경우 매출과 이익에서 주요 고객사의 비중이 30% 수준이기 때문에 주요 고객사의 점유율 하락이 주가 하락으로 이어진 것이다”고 밝혔다.

한편, 이날 연우의 목표주가를 기존 38,000원으로 유지했으며 투자의견도 ‘매수’를 나타냈다. 전날 8월 24일 기준 연우의 주가는 26,300원이었다.