[코스인코리아닷컴 이효진 기자] 화장품 원료 제조 전문 기업 선진뷰티사이언스가 차세대 K뷰티 대장주로 성장이 기대되고 있다. 화장품 전문 소재 업체로써 독보적인 기술력을 갖춘 데다 거래 국가 다변화로 외부 변수 영향이 제한적이고 고객사 확보를 통해 화장품 산업 성장의 수혜를 온전히 누릴 수 있을 것이라는 분석이다.

하나증권은 선진뷰티사이언스에 대해 미국 FDA가 인정한 친환경 글로벌 기업이자 차세대 K-뷰티 대장주라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 14,000원을 제시했다.

선진뷰티사이언스 매출 비중 (2023년 1분기 기준)

김두현 하나증권 연구원은 “선진뷰티사이언스는 화장품 전문 소재 업체로 국내 최초 FDA 인증 공장 보유 등 독보적인 기술력을 보유하고 있다”며, “매출의 약 85% 이상을 수출에서 발생시키고 있으나 특정 국가에 집중돼 있지 않아 특정 국가와의 이슈로 인한 리스크가 제한적이다”고 평가했다.

또 “글로벌 하이엔드 브랜드와 글로벌 OEM ODM사를 모두 고객사로 확보해 지속적으로 SKU(상품)를 확대해 나가고 있어 화장품 산업 성장의 수혜를 온전히 누릴 것으로 예상된다”고 덧붙였다.

선진뷰티사이언스는 국내 소재 공장 최초로 FDA 현장 실사를 무결점(NAI, No Action Indicated)으로 통과한 공장을 보유하고 있으며 현재는 동아시아권에서도 무결점은 유일하다. 또 탄탄한 해외 영업 네트워크를 바탕으로 연 매출 약 9조 원의 글로벌 선도기업 DSM과 전략적 파트너십을 구축하고 있다. 주력 소재인 자외선 차단제의 경우 중국 내 현지 브랜드 탑 10 업체와 모두 거래 중이다.

주요 국가 국가별 매출 추이 (단위 : 백만원)

하나증권은 선진뷰티사이언스의 투자 포인트로 ▲친환경 소재 생산 역량에 따른 하이엔드 브랜드 내 SKU 확대 ▲거래 국가 다변화에 따른 외부 변수 영향이 제한적이기 때문에 안정적인 매출 성장이 예상되며 ▲2023년 스마트팩토리 본격 가동에 따른 이익률 개선의 원년으로 올해부터 높은 이익률이 기대된다는 점을 꼽았다.

김두현 연구원은 “특히 올해 미국의 글로벌 화장품 기업 E사의 유명 브랜드 M의 색조 아이템에 확대 적용되고 있으며 유럽의 글로벌 기업 L사의 제품에도 SKU를 확대하는 상황이다”며, “글로벌 하이엔드 브랜드인 H사의 화장품에도 채택됨에 따라 경기침체 우려가 상존하는 시기에 선진뷰티사이언스의 매출 성장을 가속할 수 있는 원동력으로 작용할 것으로 기대된다”고 설명했다.

하나증권은 선진뷰티사이언스의 올해 연간 연결 실적을 매출액은 지난해 같은 기간과 비교해 25.2% 늘어난 806억 원, 영업이익은 93.2% 증가한 103억 원으로 전망했다. 2024년에는 매출액이 972억 원으로 전년 동기 대비 20.7% 늘고 영업이익은 135억 원으로 30.9% 증가를 예상했다.

선진뷰티사이언스 연간 실적 추정 (단위 : 십억원, %)

김 연구원은 “선진뷰티사이언스는 고객 선호도가 높은 친환경 소재에 강점이 있는 기업으로 화장품 산업 내에서 구조적인 성장이 기대된다”고 강조했다.

그러면서 “중국 로컬 브랜드를 고객사로 확보하고 있어 중국 내 궈차오(애국소비) 트렌드의 수혜가 기대되며, 미국 내 인디뷰티 열풍에 대한 수혜와 유럽의 하이엔드 브랜드 SKU 지속 확대를 통한 탑라인 성장이 전망된다”며, “본격적인 스마트팩토리 가동으로 이익률이 상승하는 구간으로 투자 매력도가 높다 판단한다”고 말했다.