[코스인코리아닷컴 김세화 기자] 씨앤씨인터내셔널(352480)이 하반기 글로벌 시장의 성장세가 두드러질 것으로 전망된다. 특히 해외 시장 다변화도 가속화돼 현재 북미와 유럽 중심의 프로젝트가 중남미, 중동, 아시아, 남아공, 호주 등으로 확대되면서 해외 프로젝트가 300여 개 이상 진행될 것으로 보여진다.

하나증권은 씨앤씨인터내셔널의 올해 2분기 매출은 전년 동기 대비 43% 증가한 816억 원을 기록해 또다시 분기 최대 실적을 경신할 것으로 전망된다. 같은 기간 영업이익은 전년 동기 대비 15% 증가한 118억 원을 달성할 것으로 예상했다.

글로벌 뷰티 시장의 K-르네상스의 프리미엄 효과로 하반기에는 해외 시장에서의 성장세가 두드러질 것으로 보인다. 하나증권은 투자의견은 매수를, 목표주가는 140,000원으로 상향 제시했다.

하나증권 박은정 연구원은 "분기 최대 실적을 기록했던 올해 1분기와 비교해 수주와 영업 현황이 유사한 흐름을 보인다"며, "수출 강세, 짧은 리드타임, 다양한 신제품 출시로 국내 매출의 비중이 60% 중후반까지 확대될 것으로 추정된다"고 전망했다.

씨앤씨인터내셔널 2024년 2분기 연결 실적 전망 (단위 : 십억원, %)

특히 립제품의 비중이 급증했다. 4월 임대공장 추가 등을 통해 생산 능력을 확충했고 실질적인 효과가 5월부터 나타나기 시작했다. 최근에는 용기 수급도 해결해 고객사 쇼티지 현상은 3분기부터 빠르게 완화될 것으로 보인다. 해외 매출의 비중은 북미, 유럽, 아시아 순을 유지하고 있으며 최근에는 중동향 수출이 시작됐다.

상반기에는 국내가 성장세를 이끌었다면 하반기에는 해외 매출이 확장 국면에 진입할 것으로 예상된다. 오는 3분기 북미 고객사의 새로운 제형 런칭을 앞두고 있으며 글로벌 인디 브랜드와 럭셔리 브랜드 물량 등이 연이어 반영될 전망이다.

씨앤씨인터내셔널 연결 실적 전망과 추이 (단위 : 십억원, %)

고객 다변화에도 성과를 나타내고 있다. 씨앤씨인터내셔널은 글로벌 L사향 비중이 높은데 최근 다른 글로벌 화장품 그룹과의 협업이 확대되고 있다. 현재 해외 고객사와 프로젝트를 300여 개 진행 중이며 이 중 절반 이상이 북미와 유럽향 협업이다. 이외에도 중남미, 중동, 아시아, 남아공, 호주 등과의 프로젝트가 진행 중으로 향후 먹거리가 상당하다.

박은정 연구원은 "씨앤씨인터내셔널은 최근 K뷰티의 르네상스를 이끄는 요소들을 모두 모멘텀으로 보유한 회사이다"며, "트렌디한 요소를 구현하기 위한 노력, 경험, 노하우가 쌓이면서 품질면에서 경쟁력을 확보했고 그 결과 국내 대형사, 국내외 인디 브랜드, 글로벌 기업을 아우르는 다수의 고객사 네트워크를 확보하고 있다"고 분석했다.

하반기 생산능력도 대폭 증가한다. 현재 국내 공장의 생산능력은 3억 개이지만 3분기 증축 완료 시 4억 개까지 확보된다. 3분기는 임대공장과 용기 수급 정상화를 통한 외형 확대가 가능하고 4분기에는 증축 공장 정상화 등으로 단계별 외형 성장이 기대된다. 청주공장은 설계를 시작했다.

씨앤씨인터내셔널 지역별 매출 추이 (단위 : 십억원, %)

하나증권은 씨앤씨인터내셔널의 2024년 연결 매출은 전년 대비 52% 증가한 3,300억 원, 영업이익은 51% 증가한 484억 원으로 예상했다. 이어 씨앤씨인터내셔널의 목표주가로 140,000원을 제시했다. 지난달 제시한 목표가 100,000원 대비 40% 증가한 수치다.

최근 1년간 하나증권이 제시한 목표가를 보면 2023년 7월 65,000원 이후 지속적으로 상향 조정했다. 증권사별로 살펴보면, 키움증권이 하나증권과 함께 가장 높은 140,000원을 제시했다. 증권가 컨센서스는 110,750원으로 직전 6개월 평균 목표가 72,667원 대비 52.4% 상승했다.

씨앤씨인터내셔널의 연도별 주요 이슈