[코스인코리아닷컴 김세화 기자] 아이패밀리에스씨(114840)가 지난해 사상 최대 매출을 경신한데 이어 올해도 가파른 성장세를 이어갈 것으로 예상된다. 히트 제품 탄생과 글로벌 시장 수용 확산, 신규 채널 진출 등으로 성장세가 지속되면서 주식시장에서도 연일 신고가를 만들어 나가고 있다.

하나증권은 아이패밀리에스씨의 올해 1분기 매출은 전년 동기 대비 48% 증가한 485억 원, 영업이익은 114% 증가한 100억 원을 전망했다. 이에따라 투자의견을 유지로, 목표주가는 26,000원을 제시했다.

하나증권 박은정 연구원은 "히트 제품 탄생, 글로벌 확산, 신규 채널 진출 등의 영향으로 증권사 컨센서스를 28% 상회했다"고 설명했다.

아이패밀리에스씨의 2024년 1분기 실적 요약 (단위 : 십억원, %)

국내와 해외 매출은 각각 140억 원, 335억 원으로 전년 동기 대비 21%, 65% 증가할 전망이다. 특히 1분기 매출 추세는 신제품 출시 효과로 지난해 최대 매출을 기록한 11월을 상회하는 것으로 나타났다. 지난해 12월에 런칭한 글래스팅 컬러 글로스는 국내 이커머스에서 이어 H&B 오프라인까지 물량을 확대하고 있다.

해외에서는 컨텐츠 확산, 인지도 상승 등의 효과로 주력 시장인 동남아시아를 중심으로 미주, 유럽 등 일본 외 지역까지 수출 규모를 확대하고 있다. 일본에서는 이번주 신규 채널에 롬앤이 동시 입점하는데 현재 2월까지 누적 240만 개를 요청받았으며 오픈 전임에도 신규 아이템의 추가 발주까지 나타나고 있다.

아이패밀리에스씨의 부문별 매출 추이와 전망 (단위 : 십억원)

중국도 지난해 인기를 끌었던 멜팅밤 런칭과 수요 증가 효과로 뚜렷한 회복세를 보이고 있다. 외형 확대로 영업이익률이 상승할 것으로 추정되며 효율적 마케팅 활동을 감안해 이익률은 20%를 상회할 것으로 예상된다. 이 밖에 지난해 4분기 첫 흑자 전환한 웨딩 부문 매출은 고정비 축소로 실적 개선을 이어갈 것으로 보여진다. 

최근 아이패밀리에스씨는 업종 내 압도적인 주가 상승을 기록하고 있다. 3월에만 주가가 18% 상승하며 상장 이후 신고가를 경신했다. 하나증권은 코덕(코스메틱 덕후)의 의견을 수렴해 의사결정에 반영하는 아이패밀리에스씨의 기업 문화에 주목했다.

아이패밀리에스씨의 화장품 매출, 이익률 추이와 전망 (단위 : 십억원, %)

하나증권 박은정 연구원은 "숏폼 등의 등장으로 디지털 컨텐츠의 확산 속도가 상상 이상으로 빨라진데다 SNS를 통해 소비자가 주도적으로 기업과 소통하는 것이 가능해지면서 컨텐츠 몰입도, 커뮤니케이션 방식 등 정성적인 부분이 재화 구매에 상당한 영향을 미치고 있다"며, "이같은 시장 환경 하에서 회사의 기업 문화가 강점이 되고 있다"고 분석했다.

아이패밀리에스씨의 '롬앤' 국가별 진출 현황과 매출 비중 (단위 : %)

연도별 매출 실적과 전망치를 보면 ▲2023년 1,442억 원 ▲2024년 1,987억 원 ▲2025년 2,314억 원으로 가파른 성장세를 이어갈 것으로 예상된다. 특히 신제품 출시와 해외 시장에서의 실적 호조로 매출 증가로 이어진다면 지난해에 이어 사상 최대 실적을 경신하며 매출 2,000억 원을 돌파할 가능성이 있다.

박은정 연구원은 "올해도 국내 신제품 런칭 일정이 빼곡한데다 일본 뿐 아니라 동남아시아, 미국 등 일본 외 지역에서의 성장이 기대된다"고 설명했다.